C' è una tempesta in arrivo
Freeport è giù 2.5% oggi dopo guadagni ma minerario gigante ha alcune interessanti commenti sul guadagni chiamata con il CEO di dire "ci sta per essere un momento in cui il mondo sta per essere molto breve di rame di alimentazione."
In passato di due settimane, il mercato ha rianimò fino a causa di una corsa di rame su inventari a LME rame magazzini. Che è potenziato di nuovo per il Mese di Maggio alti.
Il problema per il rame è che ci sono alcuni grandi progetti venuta on-line il prossimo anno, in modo di alimentazione è di andare a superare la domanda.
Tuttavia nel 2023 e al di là di esso rapidamente inverte, assumendo spesa pesante su verde iniziative e EVs. Il greening dell'economia è anche il rame-fication della l'economia, leader a circa un 20% annuale aumento in verde domanda attraverso la 2020s. Per esempio, un EV utilizza 4x più di rame di un GHIACCIO, più il grande richiesta da stazioni di ricarica.
Questo è unForteConsenso vista. In quello che IO credo si accende fuori per essere un rapporto di seminali da Goldman Sachs chiamato 'copper è il nuovo oil' la società ha detto questo:
"La grandezza del prossimo cambiamento nel volume di la domanda di un cambiamento che forniscono non può corrispondere-non deve essere sottovalutato"
Sono di gran lunga da solo e questo è ciò che il Freeport CEO è sempre a.
Compounding il problema è che il rame minatori sono restio a investire. Sono venuta fuori di un sei anni-lungo orso di mercato e il solo quelli che sono sopravvissuti si sono il conservatore leader. In cima a quello, permettendo per una miniera di rame è un incubo. Goldman stima che ci vogliono 2-4 anni di espandere un progetto esistente e 6-8 anni a stabilire un nuovo progetto di greenfield. Goldman vede di alimentazione con un picco nel 2024 prima di cadere 11% entro la fine del decennio.
Che è una ricetta di guida la domanda e caduta di alimentazione. Vedono di Londra di rame (a $9000 ora) voce a $15,000 su un costante salire a 2025.
Che cosa è particolarmente selvaggio è che il rame minatori sono di trading a fondo valuations. Che crea il incentivo a comprare di nuovo azioni piuttosto che investire in nuovi progetti. In ultima analisi, che imposta una ancora maggiore spike nei prezzi.
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